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    世界500強折射出的全球產業發展脈動

    世界500強折射出的全球產業發展脈動

    許亭 2012年10月15日

    ????2008年以來,世界經濟發生了深刻變化,在經歷2008年的金融危機后,世界經濟得到一個短暫的復蘇時間窗口,但好景不長,2011年和2012年全球經濟復蘇步伐明顯放緩,呈現低速增長態勢,而未來的發展前景不甚明朗。

    ????近5年來,《財富》世界500強榜單記錄了世界經濟的動態變化,在此,我們選取了2008年-2012年期間《財富》世界500強的前100名公司(以營業收入計),以及500強中最賺錢的100家公司(以利潤計),將這些公司放到行業的格局下來看,全球經濟和產業發展的脈動逐漸在我們眼前顯現了出來。

    ????首先,吸引住我們視線的是能源這一全球經濟基礎,從2008年以來,在《財富》世界500強的前100名中,能源類公司(包括采礦及原油生產、煉油、能源三大行業)表現最為搶眼,以全球首屈一指的營業收入占據了17%-26%的席位。其次是銀行類(銀行:商業儲蓄行業),占15%-21%。再次則是保險類公司[涵蓋人壽與健康保險(股份)、人壽與健康保險(互助)、財產與意外保險(股份)、財產與意外保險(互助)、保?。罕kU和管理醫保六個行業],占8%-15%。還有汽車類(車輛及零部件行業)的公司,占10%-12%。剩余的飲食類,電信類,IT類,商業、貿易及零售類公司所占席位均未超過10%。(參見圖1)

    圖1:2008-2012年《財富》世界500強前100名行業類別分布

    ????自2008年以來,銀行和保險類公司受金融危機直接影響,入圍世界500強前100名的公司數量在2009年出現銳減,雖在2010年短暫反彈,但最近兩年來未能持續增勢。而能源類公司在世界500強前100名所占席位除2010年有所減少外,其余四年都在穩步遞增。

    ????另一方面,從利潤來看,在世界500強最賺錢的100家公司中,能源類公司的總席位占23%-27%,與銀行類難分伯仲。(參見圖2)受到能源供給缺口影響,最近幾年的能源價格總體呈現穩定增長的趨勢,預計未來能源類公司收入將保持穩定,而利潤將呈現漲停,保持在一個相對穩定的狀態。

    圖2:2008-2012年《財富》世界500強最賺錢的100家公司行業類別分布

    ????5年來,如果將世界500強前100名和世界500強最賺錢的100家公司中的銀行類公司數量逐年比對,后者一直表現更出色。中國銀行業近幾年尤其一枝獨秀,在2012年《財富》世界500強最賺錢的100家公司的排名中,中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行分別名列第3、6、16位,占據全球銀行業前三。但由于受歐債危機持續、銀行評級下調、歐洲大銀行卷入操控案等影響,美國和歐洲銀行業依然步履蹣跚。據2012年第二季度業績報告顯示,除了富國銀行純利和營業收入雙雙增長外,花旗等美國其他銀行的業績不容樂觀??傮w來看,全球銀行業將繼續面臨經濟不確定性的挑戰。

    ????而在經濟環境復雜多變的形勢下,從世界500強最賺錢的100家公司來看,保險類入圍企業數只占2%-8%,盈利能力表現遜于銀行、能源、電信、IT、制藥等類別,與汽車、商貿類不相上下。

    ????同樣在最賺錢的100家公司中,汽車類公司只占總席位的0-7%,盈利能力整體來說較為遜色。受金融危機影響,2009年歐美發達國家汽車市場迅速萎縮,至今尚未恢復元氣。盡管近兩年中國、印度等新興市場的汽車需求旺盛,但根據2012年的財務報告來看,美國通用汽車公司今年第一季度凈利潤為10億美元,同比去年同期的32億美元下滑達68.75%,在歐洲地區虧損了2.56億美元。另一500強汽車巨頭福特當季凈利潤下降至14億美元,同比減少12億美元。汽車行業的整體盈利前景并不樂觀。

    ????而IT類公司可謂幾家歡喜幾家愁。世界500強最新排名第31位的惠普面臨營收凈利雙雙下滑的困境,在《財富》世界500強最賺錢的100家公司的排名從2009年的第32位大幅下滑至2012年的第70位。但蘋果、谷歌、鴻海精密(富士康)等網絡通信設備公司和網絡服務公司則實現了排名的快速上升,移動互聯網的興起給這些企業帶來了新的利潤增長點。值得一提的是,蘋果在世界500強最賺錢公司中的排名從2009年的第77位猛升至2012年的第7位,在全球IT企業中表現出驚人的高成長性,其2011年度總收入為1082.49億美元,利潤高達259.22億美元,其中收入增長了66%,利潤增長85%!

    ????反觀曾被視為“暴利”的電信業,近兩年在最賺錢的100家公司中所占席位在逐年減少。這與電信業在產業鏈中話語權降低、面臨“管道化”的形勢有關。傳統電信行業價值鏈中,語音和短信是電信運營商最重要的價值來源,然而隨著移動互聯網的發展,網絡承載業務能力的加強,各種互聯網業務蓬勃發展直接替代并侵蝕了電信運營商的傳統業務和主要利益。內容提供商、終端廠商可以利用運營商的網絡直面用戶,話語權逐漸增強,而流量爆發式增長給運營商帶來的是巨大網絡壓力,增量卻不增收。

    ????總體來看,在全球經濟的緩慢復蘇中,銀行、保險、汽車等產業面臨持續震蕩,而IT、電信業已開始醞釀變革,這些行業的傳統發展模式正在經受挑戰,轉型和商業模式創新是生存和發展的當務之急。這或許將給世界經濟和500強榜單帶來一些新氣象。

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    注:九大行業類別定義(前者為本文采用的大類別定義,后者為所對應的細分行業)

    銀行——銀行:商業儲蓄;

    保險——人壽與健康保險(股份);人壽與健康保險(互助);財產與意外保險(股份);財產與意外保險(互助);保?。罕kU和管理醫保;

    能源——采礦及原油生產;煉油;能源;

    汽車——車輛及零部件;

    飲食——食品店和雜貨店;食品:消費產品;食品:飲食服務業;飲料;

    電信——電信;

    IT——電子及電器設備;計算機及辦公設備;半導體、電子元器件;計算機軟件;網絡、通訊設備;網絡服務和零售;信息技術服務;

    商業、貿易及零售——專業零售;綜合商業;貿易;多元化金融;

    制藥——制藥。

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    本文作者許亭為工業和信息化部電信研究院泰爾管理所高級咨詢師。

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